俄罗斯 2025 年乘用车销量下滑 15.6% 经济压力与政策调整重塑市场格局

经济环境恶化与政策调整是销量下滑的核心推手。俄罗斯央行长期维持 21% 的历史高位基准利率，直接导致汽车贷款成本飙升，2025 年 2 月汽车贷款发放量同比暴跌 53%，多数家庭被迫推迟或放弃购车计划。与此同时，政策层面的多重调整进一步推高购车成本：2025 年 12 月生效的报废税新政将计税基准从发动机排量改为功率，征税范围扩大至混动与纯电车型，仅小功率车型保留优惠；2026 年 1 月增值税率从 20% 上调至 22%，新增成本约 80% 转嫁给消费者。在居民收入增长乏力的背景下，新车落地价的大幅上涨让 “大件消费” 成为奢侈品，即便是经销商推出百万卢布级别的巨额折扣，也难以扭转需求疲软的态势。

市场格局在收缩中呈现显著分化，中国品牌仍占据主导但增速承压。2025 年，包含官方进口与本地生产车型在内的中国汽车，在俄市场份额虽略降至 51.7%，但依旧占据半壁江山。不过头部中国品牌销量普遍下滑：哈弗以 17.3 万辆销量位居中国品牌榜首，但同比下降 9.1%；奇瑞集团旗下品牌合计销量 16.98 万辆，同比下滑 11.6%，其中奇瑞主品牌销量暴跌 36.4%，仅换标品牌 TENET 与捷途实现部分增长；吉利及合资品牌 Belgee 总计销售 16.2 万辆，同比下降 12%，但 Belgee 品牌凭借本土化优势实现 96.5% 的逆势增长。本土龙头拉达的表现更为惨淡，全年销量 32.99 万辆，同比暴跌 24.4%，市场份额从 27.76% 下滑至 24.88%，其母公司 AvtoVAZ 核心工厂产能同比下降 40%，被迫恢复五天工作制应对需求下滑。此外，多个源自中国车型的俄罗斯换标品牌涌现，进一步加剧了经济型车型市场的竞争。

供应链制约与新能源市场疲软进一步拖累整体销量。尽管西方车企撤离后，中国车企通过本土化组装逐步缓解了零部件供应压力，但部分品牌组装项目推进迟缓，叠加欧盟对汽车零部件的制裁持续，仍对产能释放形成制约。新能源汽车市场更是遭遇重挫，2025 年销量同比下降 30% 至 1.35 万辆，核心原因在于政府补贴缩减、车型选择有限及充电基础设施不足，即便本土品牌电动车型份额提升至 32%，也难以改变整体颓势。值得注意的是，2025 年 11-12 月销量曾出现短期同比增长，主要得益于消费者赶在报废税与增值税上调前集中购车，这种政策驱动的脉冲式增长并未改变市场下行的本质，2026 年初销量已显现回落迹象。

产业链上下游均承受显著压力，经销商与车企陷入双重困境。俄罗斯经销商面临严重的库存积压，每辆滞销车辆每月产生至少 2.5% 的亏损，超过 2-3 个月便会吞噬全部利润空间，不少经销商被迫 “割肉止损”，甚至出现 “买奔驰送拉达” 的荒诞促销。汇率波动更让经销商雪上加霜，人民币兑卢布汇率下跌导致前期高价采购的库存车面临亏本抛售压力。对本土车企而言，需求下滑直接传导至生产端，AvtoVAZ 等核心企业产能大幅收缩，行业专家预警，若市场持续低迷，将面临数十万就业岗位流失与巨额税收缺口风险。

展望 2026 年，俄罗斯乘用车市场难言乐观。欧洲企业协会（AEB）预测全年销量仅同比增长 2.5% 至 140 万辆，这一微弱增长仍依赖政策调整后的滞后效应与本土化产能释放。市场复苏的关键仍在于基准利率是否松动、居民收入能否改善，以及制裁对供应链的影响是否缓解。对中国车企而言，如何平衡本土化生产以规避政策风险、优化产品结构适配俄罗斯消费需求，将成为维持市场份额的核心命题；而俄罗斯本土车企则需在成本控制与技术升级中寻找突破，才能在持续承压的市场中稳住基本盘。此次销量下滑不仅是汽车行业的短期调整，更成为俄罗斯经济民生状况的直观缩影，其后续走向将持续反映宏观经济的复苏动能。